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Valoración de la empresa familiar en una herencia
Al fallecer el titular de una empresa familiar hay que poner una cifra en la escritura de aceptación de herencia y en la autoliquidación del impuesto. Esa cifra la elige la familia y la puede comprobar la Administración. Todo lo que ocurre después —el impuesto, la reducción, el reparto y la venta futura— depende de ella.
Qué se valora exactamente
No la empresa, sino las participaciones que formaban parte del caudal relicto en el momento del fallecimiento. Es una precisión con consecuencias:
- El porcentaje que tenía el causanteSi era del 40 %, se valora ese 40 %, con las consideraciones que procedan sobre control y liquidez.
- Su carácter privativo o ganancialSi las participaciones eran gananciales, solo la mitad forma parte de la herencia; la otra corresponde al cónyuge por la liquidación del régimen.
- La fechaLa del fallecimiento, no la del último cierre ni la de la escritura. Si el fallecimiento se produce a mitad de ejercicio, hay que trabajar con un balance intermedio.
- Las cargas y deudasLas que la normativa permita deducir y estén debidamente acreditadas.
Qué método se aplica
La normativa del Impuesto sobre Sucesiones no impone un método concreto para participaciones no cotizadas, de modo que se aplican los métodos profesionales habituales. Lo que sí conviene es construir el informe pensando en quién puede revisarlo:
| Tipo de sociedad | Enfoque habitual |
|---|---|
| Empresa operativa rentable | Rentabilidad como método principal y patrimonial ajustado como contraste |
| Sociedad patrimonial o de inmuebles | Activo neto real, con fiscalidad latente y descuento razonado |
| Holding con participadas | Suma de partes, valorando cada filial con su método |
| Empresa sin actividad o en pérdidas | Valor de liquidación y valor sustancial |
En todos los casos, el informe debe explicitar la fecha, los métodos, las fuentes y los ajustes, porque su función no es solo calcular: es sostener la cifra declarada si llega una comprobación.
El equilibrio entre declarar alto y declarar bajo
Es la decisión estratégica de toda la operación y no tiene una respuesta única.
Razones para declarar un valor alto
- Si se aplica la reducción por empresa familiar, buena parte del valor puede quedar reducida y el coste marginal ser reducido.
- Eleva el valor de adquisición: menos ganancia patrimonial si se vende después.
- Reduce el riesgo de comprobación de valores.
- Facilita un reparto equitativo entre herederos con criterios reales.
Razones para declarar un valor prudente
- Si no se cumple la reducción, el impuesto se paga íntegro sobre ese valor.
- La liquidez de la familia puede no permitir pagar un impuesto elevado.
- Un valor por encima del razonable no es defendible tampoco: debe reflejar la realidad.
La conclusión práctica: la cifra debe ser la que resulte de un análisis técnico correcto, y la planificación debe centrarse en cumplir los requisitos de la reducción y en anticipar la liquidez necesaria, no en forzar el valor.
La documentación que hay que reunir
Cuentas anuales de los últimos ejercicios y balance a la fecha del fallecimiento, escritura de constitución y estatutos vigentes, libro registro de socios, detalle de la deuda, relación de inmuebles con su situación registral, contratos relevantes, situación fiscal de la sociedad, litigios abiertos y, si existe, el protocolo familiar o el pacto de socios. La lista general está en el checklist de información.
Sobre la empresa en la herencia
¿Puedo declarar el valor teórico contable?
Es lo que muchas familias hacen porque es sencillo y verificable, pero no siempre es correcto ni conveniente. En una empresa rentable, el valor contable suele estar muy por debajo del real, lo que expone a una comprobación y perjudica en la venta futura. En una sociedad con pérdidas acumuladas puede estar por encima. La regla razonable es calcular el valor con los métodos adecuados y, si el resultado se aproxima al contable, declararlo con el respaldo del informe.
¿Se aplican descuentos por minoría al heredero?
Económicamente la situación lo justificaría, porque el heredero recibe una participación que no controla y no puede vender. En el ámbito del Impuesto sobre Sucesiones, sin embargo, la aplicación de descuentos reduce la base imponible y la Administración exige una justificación sólida. Además puede interactuar con los requisitos de la reducción por empresa familiar. Es una decisión que conviene tomar con asesoramiento y documentar bien en el informe.
¿Qué pasa si el negocio depende del fallecido?
Es un factor real que afecta al valor y debe reflejarse: si la actividad dependía enteramente de la persona que ha fallecido, la capacidad de la empresa de generar resultados futuros se ve comprometida y el valor a la fecha del fallecimiento debe recogerlo. Es un argumento técnicamente sólido, pero exige acreditarlo con hechos —clientes vinculados personalmente, ausencia de segundo nivel directivo, pérdida efectiva de contratos— y no basta con afirmarlo.
¿Y si hay que pagar el impuesto y no hay dinero?
Es una situación frecuente cuando el patrimonio es empresarial y poco líquido. Las vías habituales son solicitar el aplazamiento o fraccionamiento del pago en los términos previstos por la normativa, que contempla reglas específicas para la transmisión de empresas; obtener financiación; o repartir dividendos de la propia sociedad para atender el impuesto, analizando su coste. Conviene plantearlo desde el primer momento, porque algunas de estas opciones tienen plazos que corren junto con el de la autoliquidación.
¿Necesita saber cuánto vale su empresa?
Cuéntenos para qué necesita la valoración —vender, comprar, repartir una herencia, entrar o salir de una sociedad, ampliar capital o defender un valor ante Hacienda— y le diremos qué tipo de informe le sirve, qué información hace falta, en cuánto tiempo lo tiene y con qué honorarios cerrados.